【DOCS】ドクシミティーの決算分析(決算/営業CFマージン/GAAP)

医者のSNSであるドクシミティー(DOCS)の銘柄分析です。
株の購入を検討する上で重要指標である
「決算」、「営業CFマージン」、「GAAP」
で分析していますので、ぜひご参考にして下さい！

チェック項目(決算、営業CFマージン、GAAP分析)
ドクシミティー(DOCS)の決算
1. ドクシミティー(DOCS)の決算結果まとめ
2. ドクシミティー(DOCS)の次回決算日
ドクシミティー(DOCS)の営業CFマージン
ドクシミティー(DOCS)のGAAP分析
ドクシミティー(DOCS)まとめ

チェック項目(決算、営業CFマージン、GAAP分析)

チェック項目は、じっちゃまこと(広瀬隆雄氏)やウィリアムオニールの本を参考に、私が特に重要と感じた「決算」「営業CFマージン」「GAAP分析」の3点で分析しています。

◆MarketHack流　世界一わかりやすい米国株投資の技法　著：広瀬隆雄

リンク

◆オニールの成長株発掘法　著：ウィリアム・J．オニール

リンク

「決算状況」、「営業キャッシュフローマージン」、「GAAP分析」は様々な投資本で重要視される項目なのでぜひチェックしてみて下さい！

【決算状況】
下記①②③全てが〇ならば「良い決算」として過去の四半期決算を振り返っています。

No．	チェック項目
①	EPSがコンセンサス予想を上回る
②	売上高がコンセンサス予想を上回る
③	ガイダンスがコンセンサス予想を上回る

【営業キャッシュフローマージン】
下記2点をチェックしています。後述しますが、営業CFマージンはどれだけ、効率的に稼いでいるか？を示す指標です。

No．	チェック項目
④-1	営業CFマージンは15％以上あるか？
④-2	営業CFマージンは右肩上がりか？

【GAAP分析】
下記3点をチェックしています。粉飾が無いか、成長はしているかをチェックする指標になります。

No．	チェック項目
⑤	EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか？(CFPS>EPS)
⑥	EPSは毎年右肩上がりか？
⑦	CFPSが毎年右肩上がりか？

ドクシミティー(DOCS)の決算

それでは、ドクシミティーの決算結果をチェックしていきましょう。
上述の通り、チェック項目は下記です。

【決算チェック】
下記①②③全てが〇ならば「良い決算」。

No．	チェック項目
①	EPSがコンセンサス予想を上回る
②	売上高がコンセンサス予想を上回る
③	ガイダンスがコンセンサス予想を上回る

「良い決算」とは ①②③が全てOKな会社。一つでも取りこぼせば悪い決算(じっちゃま)

ドクシミティー(DOCS)の決算結果まとめ

ドクシミティーのIPOしてからの四半期決算を振り返っています。

【①EPS、②売上高、③ガイダンス＞コンセンサス(市場)予想のチェック】

【今期決算　ドクシミティ】23/11/9

・EPS/売上高/ガイダンス全てクリア
・売上高は前年同期比＋11％と引き続き減速
・調整後EBITDA利益率は48%◎
・70Mの自社買い
・医師の利用80％以上と医療業界では無くてはならないツール

上記の形で過去決算の成績表と次回決算日をまとめているので☟ご参考下さい！

▶米国グロース株の過去からの決算成績まとめ

▶【米国グロース株】今期決算結果のまとめ

【決算まとめ】
①EPS、②売上高、ガイダンス共にクリア

ドクシミティー(DOCS)の次回決算日

次回決算日はinvesting.comでは

2024/2/9

となっています。まだ公表されていませんので、
あくまで次回決算日の目途になります。
決算結果は本サイトで更新していきます！

▶【米国株】決算日の効率的な調べ方

ドクシミティー(DOCS)の営業CFマージン

続いて、営業キャッシュフロー(CF)マージンです。

営業CFマージンとは？
営業CFマージン＝営業CF÷売上高
営業CF：売上高から経費を引いたもの
つまり、営業CFマージンはどれだけ経費をかけずに効率的に利益を得たか？の指標。

営業CFマージンの調べ方と詳しい説明は下記☟でしていますので、ご参考にして下さい！
▶【米国株】営業CFマージンの調べ方(テンプレ公開中)

【営業キャッシュフローマージン】
下記2点をチェックし、評価しました。

No．	チェック項目
④-1	営業CFマージンは15％以上あるか？
④-2	営業CFマージンは右肩上がりか？

④-1営業CFマージンは15％以上あるか？
ドクシミティーの営業CFマージンは基準の15％はクリアし、23/3公表時は42.9％と、余裕の15％クリアです。ドクシミティーがいかに効率的にお金を稼いでいる企業になってきているかが分かります。

④-2営業CFマージンは右肩上がりか？
直近の伸びがえげつないです。今後はこの営業CFマージンを維持できるかに注目です。

【営業CFマージンまとめ】
余裕の15％以上、右肩上がりと効率的に稼ぐ企業

ドクシミティー(DOCS)のGAAP分析

GAAPとは「米国株会計基準」の略で、正式な会計基準に沿って計算された利益のことです。いわゆる決算で報告される正式な数値になります。

GAAPは1株あたりの業績を把握できるチャートになります。
EPS ：1株当たり利益
→”純利益”を”発行済株式数”で割ったもの
CFPS：1株当たり営業CF
→”営業CF”を”発行済株式数”で割ったもの
SPS ：1株当たり売上高
→”売上高”を”発行済株式数”で割ったもの

【GAAP分析】
下記3点をチェックしています。粉飾が無いか、成長しているかをチェックする指標になります。

No．	チェック項目
⑤	EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか？(CFPS>EPS)
⑥	EPSは毎年右肩上がりか？
⑦	CFPSが毎年右肩上がりか？

【GAAPグラフ】

※英語版ヤフーファイナンスからGAAPグラフを作成しチェックしています。

【⑤⑥⑦のチェック】

⑤ EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか？CFPS>EPS)
23/3公表時はEPS＜CFPSで問題無しです。
CFPS(1株当たり営業CF)の営業CFとは前述の通り、「売上高から経費を引いたもの」です。

③なぜCFPSのほうが大きくないとダメなのか？
→営業CFは売上高から経費を引いたものなので、通常、営業CFのほうが純利益より大きくなります。つまり、EPS＜CFPSですね。しかし、EPS＞CFPSの場合、つまり純利益の方が営業CFより大きい場合は粉飾決算の可能性があるようです。
(EPSは誤魔化せるが、キャッシュフローは誤魔化せずらい）

⑥EPSは毎年右肩上がりか？
直近右肩下がり

⑦CFPSが毎年右肩上がりか？
右肩上がりで全く問題なし！

チェック項目にはないですが、1株当たりの売上高(SPS)も右肩上がりで売上高も高成長していることが分かります。

【GAAP分析まとめ】
⑤EPS＜CFPSで問題無し、⑥EPSは直近減少、⑦CFPS右肩上がり