【UPST】アップスタートの決算分析(決算/営業CFマージン/GAAP)

AIを活用した個人向けローンのアップスタート(UPST)の銘柄分析です。

株の購入を検討する上で重要指標である
「決算」、「営業CFマージン」、「GAAP」で分析しています。
過去の決算、業績も振り返り評価していますので、
ぜひご参考にして下さい！

チェック項目(決算、営業CFマージン、GAAP分析)

チェック項目は、じっちゃまこと(広瀬隆雄氏)やウィリアムオニールの本を参考に、私が特に重要と感じた「決算」「営業CFマージン」「GAAP分析」の3点で分析しています。

◆MarketHack流　世界一わかりやすい米国株投資の技法　著：広瀬隆雄

◆オニールの成長株発掘法　著：ウィリアム・J．オニール

「決算状況」、「営業キャッシュフローマージン」、「GAAP分析」は様々な投資本で重要視される項目なのでぜひチェックしてみて下さい！

【決算状況】
下記①②③全てが〇ならば「良い決算」として過去の四半期決算を振り返っています。

【営業キャッシュフローマージン】
下記2点をチェックしています。後述しますが、営業CFマージンはどれだけ、効率的に稼いでいるか？を示す指標です。

【GAAP分析】
下記3点をチェックしています。粉飾が無いか、成長はしているかをチェックする指標になります。

アップスタート(UPST)の決算

それでは、アップスタートの決算結果をチェックしていきます。
上述の通り、チェック項目は下記です。

【決算チェック】
下記①②③全てが〇ならば「良い決算」。

決算の調べ方は下記記事をご参考下さい！
▶【米国株決算の調べ方】EPS/売上高/ガイダンスとコンセンサス予想の比較

【米国株】決算を調べる方法(EPS、売上高、ガイダンス)

テンバガーやNext GAFAMを見つけるには、毎回、毎回の決算をきちんとクリアしていく必要があります。株価に大きな影響を与える機関投資家は決算を重要視しているので、必然的に個人投資家も決算情報に最も時間を費やすべきですね！今回、グロース株...

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2023.11.16

アップスタート(UPST)の決算結果まとめ

アップスタートの四半期決算を振り返っています。株価の上下が激しいギャンブル感がある銘柄ですね。

【①EPS、②売上高、③ガイダンス＞コンセンサス(市場)予想のチェック】

じっちゃま

ダメな決算を出したとき、どんな事情があるにせよ、一旦逃げてください。
次の決算で良い数字が出せたとしても、まだ「買い」ではない。
もし3回連続して良い決算が出せたら、
過去の過ちを水に流して再び投資していい。

上記の形で過去決算の成績表と次回決算日をまとめているので☟ご参考下さい！

【米国株】過去からの成績まとめ（連続好決算の銘柄の発掘！）

米国株のグロース株を中心に、過去からの四半期決算の成績をまとめています。毎回、毎回、コンセンサス予想をクリアした「良い決算」を連続する銘柄が、次のテンバガー候補といわれています。気になる銘柄について、過去からの決算結果を確認してみてください...

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2023.11.16

https://power-bi-seminar.site/3776/

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【決算まとめ】
①EPS、②売上高、③ガイダンス全て未達×

アップスタート(UPST)の次回決算日

次回決算日はinvesting.comでは

2024/2/13

となっています。

まだ公表されていませんので、
あくまで次回決算日の目途になります。
決算結果は本サイトで更新していきます！

▶【米国株】次回決算日の簡単な調べ方

アップスタート(UPST)の営業CFマージン

続いて、営業キャッシュフロー(CF)マージンです。

営業CFマージンの調べ方と詳しい説明は下記☟でしていますので、ご参考にして下さい！

【テンプレ公開】米国株の営業CFマージンの調べ方

今回は米国株に投資をする上で超重要な指標である、営業キャッシュフローマージンの説明と計算方法を紹介します。営業キャッシュフローマージンは企業がどれだけ効率的に稼げているか？の指標であり、必ずチェックするべき項目です。当然、日本株でも重要です...

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2023.07.02

【営業キャッシュフローマージン】
下記2点をチェックし、評価しました。

④-1営業CFマージンは15％以上あるか？
基準の15％を大きく未達×

④-2営業CFマージンは右肩上がりか？
直近は右肩下がり×

【営業CFマージンまとめ】
基準の15％を未達、右肩下がりで減少

アップスタート(UPST)のGAAP分析

GAAPとは「米国株会計基準」の略で、正式な会計基準に沿って計算された利益のことです。いわゆる決算で報告される正式な数値になります。

【GAAP分析】
下記3点をチェックしています。粉飾が無いか、成長しているかをチェックする指標になります。

【GAAPグラフ】

※英語版ヤフーファイナンスからGAAPグラフを作成しチェックしています。

【⑤⑥⑦のチェック】

⑤ EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか？CFPS>EPS)
22/12月はEPS＞CFPSで問題ありです。
CFPS(1株当たり営業CF)の営業CFとは前述の通り、「売上高から経費を引いたもの」です。

⑥EPSは毎年右肩上がりか？
直近、右肩下がり

⑦CFPSが毎年右肩上がりか？
直近、右肩下がり

【GAAP分析まとめ】
⑤EPS＞CFPSで問題あり、⑥EPS、⑦CFPS共に右肩下がり×

アップスタート(UPST)まとめ

◆今期決算
→EPS、売上高、ガイダンスは未達

◆営業CFマージン
→基準の15％を大きく未達

◆GAAP分析
→EPS、CFPS右肩下がり

アップスタート(UPST)は株価の上下が激しいギャンブル性の高い銘柄ですね…。

じっちゃま曰く、「IPO銘柄の決算ミスはその次から3期連続で好決算を出さないと許してはいけない」ようです。次回からの決算結果もしっかり確認していこうと思います。今後の業績もしっかりウォッチし、投資判断が重要かと思います。

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