電気自動車(EV)のテスラ(TSLA)の銘柄分析です。株の購入において重要指標である「決算」、「営業CFマージン」、「GAAP」でテスラを分析しています。過去の決算や業績も振り返り評価していますので、ぜひご参考にして下さい｡
チェック項目(決算、営業CFマージン、GAAP分析)
チェック項目は、じっちゃまこと(広瀬隆雄氏)やウィリアム・オニールの本を参考に、
私が特に重要と感じた「決算」「営業CFマージン」「GAAP分析」の3点で分析しています。
◆MarketHack流 世界一わかりやすい米国株投資の技法 著：広瀬隆雄
◆オニールの成長株発掘法 著：ウィリアム・J．オニール
「決算状況」、「営業キャッシュフローマージン」、「GAAP分析」は
様々な投資本で重要視される項目なのでぜひチェックしてみて下さい！
【決算状況】
下記①②③全てが〇ならば「良い決算」として過去の四半期決算を振り返っています。
| No． | チェック項目 |
| ① | EPSがコンセンサス予想を上回る |
| ② | 売上高がコンセンサス予想を上回る |
| ③ | ガイダンスがコンセンサス予想を上回る |
【営業キャッシュフローマージン】
下記2点をチェックしています。後述しますが、営業CFマージンはどれだけ、効率的に稼いでいるか？を示す指標です。
| No． | チェック項目 |
| ④-1 | 営業CFマージンは15％以上あるか？ |
| ④-2 | 営業CFマージンは右肩上がりか？ |
【GAAP分析】
下記3点をチェックしています。粉飾が無いか、成長はしているかをチェックする指標になります。
| No． | チェック項目 |
| ⑤ | EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか？(CFPS>EPS) |
| ⑥ | EPSは毎年右肩上がりか？ |
| ⑦ | CFPSが毎年右肩上がりか？ |
テスラ(TSLA)の決算
それでは、テスラの決算結果をチェックしていきましょう。上述の通り、チェック項目は下記です。
【決算チェック】
下記①②③全てが〇ならば「良い決算」。
| No． | チェック項目 |
| ① | EPSがコンセンサス予想を上回る |
| ② | 売上高がコンセンサス予想を上回る |
| ③ | ガイダンスがコンセンサス予想を上回る |
【関連記事】
▶米国株の決算の調べ方（EPS、売上高、ガイダンス）
テスラ(TSLA)の決算結果まとめ
テスラの四半期決算を過去から振り返っています。
【テスラ今期決算】24/1/24
・売上高は前年同期比＋3%と減速
・利益率減少、EPSも未達
・エネルギー部門が好調
・ガイダンス
販売台数の成長率は23年を著しく下回る可能性あり
エネルギー事業と収益の成長率が自動車事業を上回るはず
と発表
上記の形で過去決算の成績表と次回決算日をまとめているので☟ご参考下さい！
【決算まとめ】
①EPS×、売上高×、ガイダンス×
テスラ(TSLA)の次回決算日
次回決算日はinvesting.comでは
2024/4/17
となっています。まだ公表されていませんので、あくまで次回決算日の目途になります。決算結果は本サイトで更新していきます！
【関連記事】
▶米国株の次回決算日を効率的に調べる方法
テスラ(TSLA)の営業CFマージン
続いて、営業キャッシュフロー(CF)マージンです。
営業CFマージンの調べ方と詳しい説明は下記☟でしていますので、ご参考にして下さい！
【営業キャッシュフローマージン】
下記2点をチェックし、評価しました。
| No． | チェック項目 | 結果 |
| ④-1 | 営業CFマージンは15％以上あるか？ | × |
| ④-2 | 営業CFマージンは右肩上がりか？ | × |
④-1営業CFマージンは15％以上あるか？
基準の15％を未達
④-2営業CFマージンは右肩上がりか？
右肩上がりから鈍化
テスラ(TSLA)のGAAP分析
GAAPとは「米国株会計基準」の略で、正式な会計基準に沿って計算された利益のことです。いわゆる決算で報告される正式な数値になります。
GAAPは1株あたりの業績を把握できるチャートになります。
EPS ：1株当たり利益
→”純利益”を”発行済株式数”で割ったもの
CFPS：1株当たり営業CF
→”営業CF”を”発行済株式数”で割ったもの
SPS ：1株当たり売上高
→”売上高”を”発行済株式数”で割ったもの
【GAAP分析結果】
下記3点をチェックしています。粉飾が無いか、成長しているかをチェックする指標になります。
| No． | チェック項目 | 結果 |
| ⑤ | EPSよりCFPSの方が数字が高いか？(CFPS>EPS) | △ |
| ⑥ | EPSは毎年右肩上がりか？ | ○ |
| ⑦ | CFPSが毎年右肩上がりか？ | × |
【GAAPグラフ】
※英語版ヤフーファイナンスからGAAPグラフを作成しチェックしています。
【⑤⑥⑦のチェック】
⑤ EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか？CFPS>EPS)
全てEPS＜CFPSで懸念あり△です。
CFPS(1株当たり営業CF)の営業CFとは前述の通り、「売上高から経費を引いたもの」です。
⑥EPSは毎年右肩上がりか？
綺麗な右肩上がりで問題無し〇
⑦CFPSが毎年右肩上がりか？
直近は若干下がっています×
チェック項目にはないですが、1株当たりの売上高(SPS)も右肩上がりできちんと成長できていることが分かります。
おまけ テスラ(TSLA)の年パフォーマンス
テスラの過去からの年パフォーマンスの推移です。
22年に株式分割(1→3)をしています。
2020年の年パフォーマンスは724％
1年間だけで、1株1万円➡8万円に… えげつないですね。
テスラが騒がれた後に購入していてもテンバガーを狙えた銘柄です。
テスラ(TSLA)まとめ
◆テスラの決算(①②③)
| No． | チェック項目 | 結果 |
| ① | EPSがコンセンサス予想を上回る | × |
| ② | 売上高がコンセンサス予想を上回る | × |
| ③ | ガイダンスがコンセンサス予想を上回る | × |
◆営業CFマージン(④)
| No． | チェック項目 | 結果 |
| ④-1 | 営業CFマージンは15％以上あるか？ | × |
| ④-2 | 営業CFマージンは右肩上がりか？ | × |
◆GAAP分析(⑤⑥⑦)
| No． | チェック項目 | 結果 |
| ⑤ | EPSよりCFPSの方が数字が高いか？(CFPS>EPS) | △ |
| ⑥ | EPSは毎年右肩上がりか？ | ○ |
| ⑦ | CFPSが毎年右肩上がりか？ | × |
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