【ZI】ズームインフォの銘柄分析(過去決算/営業CFマージン/GAAP)

ズームインフォ 決算 業績V~
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営業向けデータベースのズームインフォ(ZI)の銘柄分析です。株の購入において重要指標である「決算」、「営業CFマージン」、「GAAP」で分析しています。過去の決算や業績も振り返り評価していますので、ぜひご参考にして下さい。

チェック項目(決算、営業CFマージン、GAAP分析)

チェック項目は、じっちゃまこと(広瀬隆雄氏)やウィリアムオニールの本を参考に、私が特に重要と感じた「決算」「営業CFマージン」「GAAP分析」の3点で分析しています。

◆MarketHack流 世界一わかりやすい米国株投資の技法 著:広瀬隆雄

◆オニールの成長株発掘法 著:ウィリアム・J.オニール

「決算状況」、「営業キャッシュフローマージン」「GAAP分析」は様々な投資本で重要視される項目なのでぜひチェックしてみて下さい!

【決算状況】
下記①②③全てが〇ならば「良い決算」として過去の四半期決算を振り返っています。

No.チェック項目
EPSがコンセンサス予想を上回る
売上高がコンセンサス予想を上回る
ガイダンスがコンセンサス予想を上回る

【営業キャッシュフローマージン】
下記2点をチェックしています。後述しますが、営業CFマージンはどれだけ、効率的に稼いでいるか?を示す指標です。

No.チェック項目
④-1営業CFマージンは15%以上あるか?
④-2営業CFマージンは右肩上がりか?

【GAAP分析】
下記3点をチェックしています。粉飾が無いか、成長はしているかをチェックする指標になります。

No.チェック項目
EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか?(CFPS>EPS)
EPSは毎年右肩上がりか?
CFPSが毎年右肩上がりか?
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ズームインフォ(ZI)の決算

それでは、ズームインフォの決算結果をチェックしていきましょう。
上述の通り、チェック項目は下記です。

【決算チェック】
下記①②③全てが〇ならば「良い決算」。

No.チェック項目
EPSがコンセンサス予想を上回る
売上高がコンセンサス予想を上回る
ガイダンスがコンセンサス予想を上回る

「良い決算」とは ①②③が全てOKな会社。一つでも取りこぼせば悪い決算(じっちゃま)

ズームインフォ(ZI)の決算結果まとめ

ズームインフォの四半期決算を過去から振り返っています。

ZI 決算 ズームインフォ

【ズームインフォ今期決算】23/10/30

◆決算詳細
・EPS、売上高はクリア
・売上:前年比+9%と更に鈍化
・ガイダンス未達

上記の形で過去決算の成績表と次回決算日をまとめているので☟ご参考下さい!

▶米国グロース株の過去からの決算成績まとめ

【決算まとめ】
①EPS、②売上高はクリア、
③ガイダンスは未達

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ズームインフォ(ZI)の次回決算日

次回決算日はinvesting.comでは

2024/2/13

となっています。まだ公表されていませんので、あくまで次回決算日の目途になります。決算結果は本サイトで更新していきます!

▶次回決算日の簡単な調べ方(米国株)

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ズームインフォ(ZI)の営業CFマージン

続いて、ズームインフォの営業キャッシュフロー(CF)マージンです。

営業CFマージンとは?
営業CFマージン = 営業CF÷売上高
営業CF:売上高から経費を引いたもの
つまり、営業CFマージンはどれだけ経費をかけずに効率的に利益を得たか?の指標。

営業CFマージンの調べ方と詳しい説明は下記☟でしていますので、ご参考にして下さい!
▶【米国株】営業CFマージンの調べ方(テンプレ公開中)

【営業キャッシュフローマージン】
下記2点をチェックし、評価しました。

No.チェック項目
④-1営業CFマージンは15%以上あるか?
④-2営業CFマージンは右肩上がりか?
ZI 営業CFマージン

④-1営業CFマージンは15%以上あるか?
ズームインフォの営業CFマージンは40.1%と基準15%を余裕でクリアしています。えいげつなく効率的に稼ぐ企業で、GAFAMレベルです。

④-2営業CFマージンは右肩上がりか?
右肩上がりで高水準をキープしています。

【営業CFマージンまとめ】
基準の15%を余裕でクリア◎

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ズームインフォ(ZI)のGAAP分析

GAAPとは「米国株会計基準」の略で、正式な会計基準に沿って計算された利益のことです。いわゆる決算で報告される正式な数値になります。

GAAPは1株あたりの業績を把握できるチャートになります。
EPS :1株当たり利益
→”純利益”を”発行済株式数”で割ったもの
CFPS:1株当たり営業CF

→”営業CF”を”発行済株式数”で割ったもの
SPS :1株当たり売上高

→”売上高”を”発行済株式数”で割ったもの

【GAAP分析】
下記3点をチェックしています。粉飾が無いか、成長しているかをチェックする指標になります。

No.チェック項目
EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか?(CFPS>EPS)
EPSは毎年右肩上がりか?
CFPSが毎年右肩上がりか?

【GAAPグラフ】

ZI GAAP分析 ズームインフォ

※英語版ヤフーファイナンスからGAAPグラフを作成しチェックしています。

【⑤⑥⑦のチェック】

EPSよりCFPSの方が数字が高くなっているか?CFPS>EPS)
マイナスですが、全てEPS<CFPSで問題無し〇
CFPS(1株当たり営業CF)の営業CFとは前述の通り、「売上高から経費を引いたもの」です。

③なぜCFPSのほうが大きくないとダメなのか?
→営業CFは売上高から経費を引いたものなので、通常、営業CFのほうが純利益より大きくなります。つまり、EPS<CFPSですね。しかし、EPS>CFPSの場合、つまり純利益の方が営業CFより大きい場合は粉飾決算の可能性があるようです。
(EPSは誤魔化せるが、キャッシュフローは誤魔化せずらい)

⑥EPSは毎年右肩上がりか?
直近低下

CFPSが毎年右肩上がりか?
直近は上昇傾向です。


GAAP分析まとめ】
⑤EPS<CFPSで〇
⑥EPSは直近低下、⑦CFPSは上昇

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ズームインフォ(ZI)まとめ

【今期決算】
◎:EPSクリア
◎:売上高クリア
×:ガイダンス未達
【業績
営業CFマージンが非常に高く「効率的にキャッシュを生んでいる企業」
GAAP分析はEPSが下がっているのが懸念

ズームインフォ(ZI)は営業CFマージンが非常に高く、効率的にキャッシュを生んでいる企業です。この企業体質を活かして、利益拡大などの成長に繋げていけるかが重要です。決算は毎期概ね「良い決算」を連続する安定した企業と思いますので、今後の動向をしっかりチェックしていこうと思います。

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最後まで見てくれてありがとうございました!!

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